硅铁是以焦炭、钢屑、石英（或硅石）为原料，用电炉冶炼制成的。硅和氧很容易化合成二氧化硅。所以硅铁常用于炼钢作脱氧剂，同时由于SIO2生成时放出大量的热，在脱氧同时，对提高钢水温度也是有利的。
硅铁粉是一种合金元素，它被广泛用于低合金结构钢、轴承钢等，同时硅铁粉还被当做还原剂，当硅元素的含量达到95%以上硅铁粉是一种合金元素，它被广泛用于低合金结构钢、轴承钢等，同时硅铁粉还被当做还原剂，当硅元素的含量达到95%以上，还可以用来制造单晶硅或配置有色金属合金。
硅铁加入铸铁中可作球墨铸铁的孕育剂，且能阻止碳化物形成，促进石墨的析出和球化，改善铸铁性能。硅铁粉在选矿工业中可作悬浮相使用，在焊条制造业中作焊条的涂料；高硅硅铁在电气工业中可用制备半导体纯硅，在化学工业中可用于制造硅酮等。