近期的两项数据再次牵动钢铁业的神经:一是今年1到,钢协会员主营业务亏损164.81亿元,增亏103.61亿元。其中,亏损企业达到40户,占统计会员企业户数的39.6%;亏损企业产量占会员企业20#钢板产量的35.99%;亏损企业亏损额149.59亿元,同比增长40.45%。二是下旬,150家会员钢铁企业日产粗钢173.5万吨,环比减产2.46万吨,减幅1.4%;日产生铁169.62万吨,环比减产4.78万吨,减幅2.74%。
目前钢铁行业仍面临三大困境:一是钢价超跌,企业运营压力大。2015年以来,钢铁价格的下行趋势仍未得到根本性转变。春节之后,受需求释放的推动,钢价曾经“辉煌”一时。然而好景不长,开始,钢价疲态显现,正式开启下跌模式。自此之后,钢价不断下挫,钢企亏损愈发严重。
近年来国外四大矿山确实是一直在增产,但我们也应看到,大部分国外高成本非主流矿山已经被挤出,国内矿山开工率也出现较大幅度走低。从这个层面上讲,矿石整体的供应量是不增反减的,供应过剩的矛盾已有所缓和,矿石港口库存也出现大幅下降,甚至阶段性出现了现货紧俏的局面,这些均为阶段性反弹提供有力支撑。2015年终端需求是影响产业走势的***因素。从预期来看,上半年基建的表现一般,所以下半年基建提速的预期较强,且房地产销售回升,加上“金九银十”销售旺季预期,有利于缓解终端需求萎缩预期。
作为行业的****性指标的房地产新开工和土地购置面积依然保持着同比萎缩的态势,至少短期内房地产对钢材需求的拉动作用不容乐观,而且机械、汽车和船舶行业仍有转差可能,对钢材需求构成作用。所以,基建如果保持平稳的增长,而非爆发性增长,将不能对冲掉其他行业萎缩导致的用钢量下降,终端需求短时期内难有较大起色,谨慎乐观为宜。
对于铁矿石后期价格走势,韩业军认为,从大的趋势性来说,应该还处于震荡寻底阶段,预计后期还会有新低,但是下跌需要时间,矛盾需要积聚,下游45#钢板钢材的需求减少速度决定了铁矿的下跌速度。短线来看,1509合约多头形态保持,而1601合约也突破前期震荡平台上边界368元/吨***,短线亦呈破位上行态势,整体氛围偏强,但在钢厂普遍亏损和终端需求难有较大起色的背景下,陕西钢跳板质量怎么样,矿价过快上涨,不利于钢厂利润空间恢复,一旦成材现货上涨难以为继,Q345D钢板市场价格回落风险将加大。
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